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當前位置:達剛路機5.8億元攬入眾德環保52%股權 “環保+制造”雙主業雛形顯現
點擊次數:2019-01-31 15:37:01【打印】【關閉】
歷時近2個月，達剛路機(300103)收購眾德環保52%股權一事迎來重要進展。1月30日晚間，達剛路機披露了《重大資產購買暨關聯交易預案》（下稱《預案》）；而早在去年12月1日，達剛路機就已公告正籌劃此次收購。
《預案》顯示，1月29日，達剛路機與錦勝升城、眾德環保等各方簽署協議，達剛路機作為直接買方，通過現金方式向錦勝升城購買其持有的眾德環保52%股權。本次交易完成后，眾德環保將成為達剛路機的控股子公司。
資料顯示，眾德環保是一家在郴州市內具有較強競爭優勢，在湖南省范圍內具有較強影響力的以廢料廢渣為原材料從事有色金屬綜合回收的環境治理企業。錦勝升城給出的業績承諾也十分可觀，眾德環保2019-2021年凈利潤合計將不低于3.5億元。
5.8億元控股眾德環保
《預案》顯示，眾德環保未經審計的賬面所有者權益為3.26億元，100%股權的預估值為11.16億元，預估增值率為241.74%。經交易各方協商，眾德環保52%股權的交易價格暫定為5.8億元。
記者注意到，在此次收購中，錦勝升城給出了十分誘人的業績承諾。眾德環保2019年、2020年、2021年經審計的凈利潤分別不低于1億元、1.2億元、1.3億元，業績承諾期經審計的累計凈利潤不低于3.5億元。
數據顯示，2016年、2017年和2018年1-10月，眾德環保實現營業收入5.8億元、7.1億元和8.8億元萬元，各期凈利潤為2569萬元、4737萬元和5025萬元。由此可見，眾德環保近年來主營業務規模持續擴大，盈利能力不斷提升，呈現良好的發展勢頭。
相比之下，達剛路機2016年、2017年和2018年1-9月的凈利潤分別為2364萬元、4333萬元和3020萬元。一旦收購完成，達剛路機的收入規模及盈利能力均將獲得較大幅度提升。
另外，由于此次收購采用現金交易方式，并不涉及上市公司發行股份，不會導致達剛路機股權結構的變化，也不存在對上市公司控制權的影響。
不過，相關方眾德投資已承諾，其本次交易取得的股權轉讓款將用來購買達剛路機股票，累計購買金額為6750萬元。相關條款約定，眾德投資應在收到達剛路機支付的當期轉讓款之日起的60個交易日內完成達剛路機股票的買入。
轉型環保決心不改
實際上，此番收購已經是達剛路機對眾德環保的第二次“追求”。去年5月，達剛路機對眾德環保的首次收購宣告終止，不過，重啟收購也在預期之內，達剛路機彼時就曾表示，待未來條件成熟后再次考慮對眾德環保的收購事宜。
目前，達剛路機主營業務為公路筑養路機械設備開發設計、生產、銷售、技術服務和海內外工程總包，但筑養路機械行業競爭日趨激烈，公司也在尋找新的增長點。為此，2017年底，達剛路機確定了“在不斷延伸以綠色制造為核心的產業鏈的同時，逐步加大在環保業務尤其是危廢固廢處置處理領域的投資力度”的發展戰略。
此次收購標的眾德環保是一家從事固體廢物和廢棄資源綜合回收利用的環境治理的企業，主營業務為從含有有色金屬的廢料、廢渣等物料中綜合回收鉍、鉛、銀、金等多種金屬及金屬化合物，屬于資源綜合回收利用行業。
達剛路機在《預案》中表示，從行業景氣度和受益改革情況來看，廢棄資源綜合利用業將是環保行業中發展前景最好的細分行業之一，公司進入環保業務領域，優勢在于能夠將環保業務與自身路面機械制造業務相結合、發揮協同效應。
在對眾德環保的評價中，達剛路機也不乏溢美之詞，稱其是國內含金屬廢棄資源綜合利用領域的先進企業。達剛路機認為，此次交易能夠幫助上市公司更快、更平穩地獲得該領域的技術優勢、人才儲備優勢和品牌地位；眾德環保也將借助上市公司雄厚的資金實力以及多元的融資渠道，經營規模將進一步擴大。
達剛路(lu)機表(biao)示(shi)，此次交(jiao)易完成后，公司能夠快速進(jin)入環(huan)保(bao)業(ye)務中的資源綜(zong)合回收(shou)利用領(ling)域，將形(xing)成高端公路(lu)筑(zhu)養路(lu)機械設備制造和資源綜(zong)合回收(shou)利用雙主(zhu)業(ye)經(jing)營的格局。